Выпуски корпоративных облигаций

Выпуски корпоративных облигаций могут осуществлять как акционерные общества, так и юридические лица иных форм собственности.

Корпоративные облигации можно классифицировать:

• по форме выпуска: документарная или бездокументарная форма;
• по форме выплаты процентного дохода: купонные (процентные) или дисконтные;
• по способу выплаты доходов: с фиксированной или плавающей процентной ставкой;
• по типу эмитента: государственные или корпоративные;
• по возможности обмена на другие ценные бумаги: конвертируемые или неконвертируемые;
• по форме обеспечения: необеспеченные или обеспеченные;
• по типу регистрации выпуска: биржевые и коммерческие.

Преимущества выпуска облигаций:

• возможность более длительного срока пользования заемными средствами, полученными в ходе размещения выпуска облигаций;
• возможность свободного обращения облигаций на рынке;
• возможность первичного размещения облигаций по цене выше номинала, а погашение по номиналу;
• возможность получения неденежных средств при выпуске облигаций в обращение;
• выплатой общей суммы заимствования только по истечении срока обращения при погашении облигаций.

Облигации размещаются следующими способами:

• закрытая подписка
• открытая подписка

Процедура эмиссии облигаций состоит из следующих этапов:

• принятие решения о размещении ценных бумаг;
• утверждение решения о выпуске ценных бумаг;
• государственная регистрация выпуска ценных бумаг или присвоение выпуску ценных бумаг идентификационного номера;
• размещение ценных бумаг;
• государственную регистрацию отчета об итогах выпуска ценных бумаг или представление уведомления об итогах выпуска ценных бумаг.

Услуги:

• Устное консультирование по вопросам регистрации выпуска облигаций, по вопросам проведения операций в реестре владельцев ценных бумаг, порядку и срокам размещения облигаций, порядку выплаты доходов по облигациям, порядку раскрытия информации
• Экспертиза учредительных и иных документов юридического лица с целью проведения эмиссии облигаций
• Подготовка проектов документов для созыва и проведения собраний и заседаний органов управления юридического лица с целью принятия решения о размещении облигаций
• Подготовка проектов документов для регистрации выпуска и отчета об итогах выпуска облигаций в соответствии со Стандартами эмиссии
• Подготовка проектов сообщений для раскрытия информации на этапах эмиссии

Дополнительные услуги:

• Проведение анализа задач и целей юридического лица для определения способа размещения облигаций
• Подготовка плана–графика процедуры эмиссии ценных бумаг
• Сопровождение процедуры эмиссии ценных бумаг юридического лица
• Подготовка проспекта ценных бумаг
• Устное консультирование

Положительный опыт

• В сентябре 2014 года завершен этап регистрации выпуска неконвертируемых именных бездокументарных процентных облигаций, размещаемых обществом с ограниченной ответственностью из сферы финансовых услуг посредством закрытой подписки. Исполнение обязательств по облигациям выпуска обеспечивается поручительством более 7-ми лиц. Итог этапа – получено зарегистрированное Банком России Решение о выпуске облигаций.
• Сопровождение процедуры выпуска облигаций, размещаемых неопределенному кругу лиц путем открытой подписки от момента принятия решения обществом с ограниченной ответственностью о размещении облигаций до момента регистрации отчета об итогах выпуска облигаций. Подготовка проспекта ценных бумаг, раскрытие информации на каждом этапе процедуры эмиссии облигаций.
• Сопровождение процедуры выпуска облигаций акционерного общества, размещаемых путем закрытой подписки от момента принятия акционерным обществом решения о размещении облигаций до момента регистрации отчета об итогах выпуска облигаций.
• В июне 2015 года успешно завершена процедура регистрации выпуска документарных облигаций с целью биржевого размещения по открытой подписке крупного Общества-Эмитента. Размещаемые облигации предусматривают возможность досрочного погашения как по требованию владельцев Облигаций, так и по усмотрению Эмитента, дополнительно предусмотрена возможность приобретения облигаций Эмитентом по соглашению с владельцами Облигаций. Общий объем выпуска облигаций по номинальной стоимости составляет 3 млрд. рублей. Облигации размещаются при участии андеррайтеров.
  Юристы компании оказали правовую поддержку на этапах процедуры эмиссии, в том числе осуществили подготовку документов для регистрации выпуска ценных бумаг одновременно с проспектом ценных бумаг Эмитента, а так же подготовили документы для раскрытия информации на этапах процедуры эмиссии (способ размещения – открытая подписка).

Готовые решения по вопросам:

• Ваше акционерное общество планирует принять решение о размещении облигаций? Вы не знаете, как организовать эту процедуру, и с чего начать?
• Вы хотите привлечь дополнительные оборотные средства в общество с целью расширения производства и получения дополнительной прибыли и не хотите менять структуру и размер акционерного капитала?
• Вы получили уведомление Банка России о проведении проверки достоверности данных по представленным документам на регистрацию решения о выпуске облигаций?
• У Вас есть иные вопросы?

Перечень необходимых документов:

• копия документа, подтверждающего внесение записи в Единый государственный реестр юридических лиц о создании эмитента;
• копия документа, подтверждающего присвоение ИНН эмитенту;
• копия документа, подтверждающего присвоение кодов статистики эмитенту;
• копии Устава эмитента;
• копия бухгалтерской и финансовой отчетности юридического лица за последние 3(три) завершенных финансовых года и последний завершенный квартал;
• платежное поручение (квитанция установленной формы в случае наличной формы уплаты), которым подтверждается факт уплаты эмитентом государственной пошлины, взимаемой в соответствии с законодательством Российской Федерации о налогах и сборах, за государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг (за исключением государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) акций, размещаемых в целях увеличения уставного капитала на величину переоценки основных фондов, производимой по решению Правительства Российской Федерации). Указанный документ должен содержать отметку банка об исполнении эмитентом обязанности по уплате указанной государственной пошлины.

Государственная пошлина

• 0,2% от номинальной стоимости объема выпуска облигаций, размещаемых путем подписки, но не более 200 000 рублей;
• 35 000 рублей за государственную регистрацию отчета об итогах выпуска облигаций.

Обратите внимание:

Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца требовать погашения облигаций в установленные сроки, то есть выплату номинальной стоимости или номинальной стоимости и процентов. На основании решения о выпуске облигаций, погашение облигаций осуществляется в денежной форме или иным имуществом.

Общество вправе предусмотреть возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению их владельцев. При этом в решении о выпуске облигаций определяется стоимость погашения и срок, не ранее которого они могут быть предъявлены к досрочному погашению.

До полной оплаты уставного капитала общество не может осуществлять выпуск облигаций. Облигация имеет номинальную стоимость, и общая номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не может превышать размер уставного капитала самого общества и/или величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами.

Без обеспечения выпуск облигаций допускается не ранее третьего года существования общества и при условии утверждения годовой бухгалтерской отчетности за два завершенных финансовых года.

Облигации могут быть именными или на предъявителя.

Общество обязано вести реестр владельцев именных ценных бумаг при выпуске именных облигаций.

Юридическая фирма «Клифф» в составе юристов профильного подразделения с многолетним стажем работы в сфере акционерного права предлагает полный комплекс услуг по организации, правовому сопровождению процедуры эмиссии ценных бумаг акционерного общества, а при необходимости – готова подключиться на любом этапе указанной процедуры.

Смотрите также

• Регистрация выпуска акций при учреждении
• Регистрация дополнительного выпуска акций
• Регистрация дополнительного выпуска акций при конвертации / дроблении / консолидации акций
• Регистрация выпуска акций при реорганизации
• Регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) акций
• Услуги акционерным обществам